[mileycyrus]MSCI第二次扩容A股结果公布 15只股票被纳其中

时间:2019-08-08 星期四 作者:热点新闻 热度:99℃

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北京时间8月8日早上5点,明晟公司(MSCI)公布8月指数季度调整情况,最新结果显示,新兴市场指数中中国大盘A股纳入因子由10%增至15%,15只A股被纳入MSCI中国指数,剔除15只个股。中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重分别为7.79%和2.46%。8月27日收盘后起变动正式生效。

此次调整意味着,A股“入摩”扩容的第二阶段达成,依据此前MSCI计划,下一步扩容将在2019年11月完成,预计下一阶段完成后,A股权重将增至20%。

A股总纳入股数升15只 三步走提权重

根据MSCI公告,15只A股股票被纳入MSCI中国指数,提出15只个股。现有的260家中国A股成分股公司的纳入系数将从0.10提高到0.15。MSCI中国指数将增加8只中国A股,纳入系数为0.15。中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重分别为7.79%和2.46%。

摩根士丹利资本国际新兴市场指数(MSCI Emerging Markets Index)中,以公司总市值衡量,新增规模最大的三家公司将是海底捞、中国铁路A集团(HK-C)和万华化工(HK-C)。

此外,MSCI中国A股在岸指数新增10只成分股。新增的三大成份股将是中国人民保险股份有限公司(People’s Insurance Co . A)、中国铁路集团(China Railway Group A)和万华化工集团(Wanhua Chemical Group A)。

MSCI中国所有股票指数将增加7项,减少1项。摩根士丹利资本国际中国所有股票指数(MSCI China All stock Index)新增的三大成份股将分别是海底捞国际控股有限公司(Haidilao International Holding)、中铁集团(China Railway Group A)和万华化工集团(Wanhua Chemical Group A)。

2018年6月1日,A股正式纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数。根据MSCI此前公布的方案,2019年间,MSCI扩容A股将分三个阶段落实。

5月14日,作为半年度指数审议的一部分,MSCI将指数中的已有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%,同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。

根据计划,此次的调整正是“三步走”中的第二步,作为2019年8月的季度指数审议的一部分,MSCI将指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%。

第三步将于2019年11月,MSCI半年度指数审议的一部分中,MSCI将把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。

针对MSCI提升A股纳入因子,证监会新闻发言人常德鹏曾在证监会例行新闻发布会中表示,这充分体现了国际投资者对中国改革开放的认可,以及对中国经济健康发展的信心。

常德鹏表示,证监会将继续欢迎境外长期资金进入国内市场,进一步完善市场基础性制度和跨境交易机制,积极推动股票及其其他衍生品市场不断扩大开放,不断满足国际投资者风险管理的需要。

开源证券分析师认为,随着A股纳入因子的提升,客观上也会吸引被动资金的流入,A股市场也将会越来越开放,并加快国际化进程。

机构预测:将带来百亿美元资金流入

此次MSCI扩容A股的落地,有望使外资流入获得延续。巨丰投顾预计,将带来约200亿美元(约1500亿元人民币)的资金流入。

据媒体报道,MSCI亚洲研究部主管兼董事总经理谢征傧此前曾在电话会上表示,据目前的指数跟踪情况,粗略估算,三步完成之后,A股将吸引近800亿美元增量资金。这些资金将流向A股中的大盘、中盘和创业板相关个股。

数据显示,7月,北上资金延续净流入120亿元,较6月下降426亿元,收缩明显,招商证券分析师认为,这主要由于7月初公布的美国6月非农就业数据强劲市场调整降息预期、美元阶段性走强所致。

进入8月, 8月1日至8月7日期间,北上资金累计净流出金额达到154.8亿元,截至8月7日收盘,沪股通当日资金净流出22.47亿元,深股通当日资金净流出4.82亿元,北向资金当日累计净流出27.29亿元,连续7天呈现净流出态势。

此外,招商证券分析师指出,根据测算,此次调整将带来被动增量资金36亿美元(约合人民币245亿元),被动增量资金大概率在27日当天收盘前流入。而主动增量资金则很大程度上取决于市场环境。如果美国通胀回升,美联储政策或将做出调整,届时美元走强施压人民币则可能对北上资金形成扰动。反之,美元指数上行动力不足,北上资金大概率将在8月进行布局。

首创证券分析师王剑辉判断,A股纳入因子被提高至15%后,预计在中长期带来178亿美元的增量资金,如果按照配置时间确定的20%的被动跟踪资金来测算,预计8月将会带来200亿人民币国际增量资金。

不过,值得关注的是,中银国际策略分析师王君在提出MSCI第二次扩容有望为A股带来一定增量资金的同时指出,仍需警惕潜在的美股大幅下跌带来的流动性风险。贸易不确定性预期下汇率波动增加,权益市场估值承压。

方正证券分析师提出观点,随着A股上市公司回购规模不断提升,随着场外增量资金的不断入市,将有望盖过“大小非”净减持规模及IPO增加带来的压力,不但对上市公司股价起到提振效应,也将不断改善A股市场供需失衡态势,未来A股市场不悲观,MSCI之所以在外在因素发生较大变化时,让坚持对A股市场扩容,那就是A股市场已具备了跌出来的机会,已具备中长期投资机会,大盘下跌挖出了难得的“黄金坑”。

绩优股受益 消费板块可能获加仓

那么,在MSCI扩容A股之后,哪些板块会获得外资青眼?

从北上资金7月的持股情况角度分析,王剑辉认为,北上资金7月显著减持食品饮料、非银金融, 增持消费板块(家电)和成长板块(通信、计算机、电子元器件)。在当前食品饮料板块估值高、行业业绩难以超预期的情况下,8月北上资金的流入极有可能延续7月的行为,继续加仓消费板块的家电和成长板块。

国信证券研报认为,与国内机构相比,外资持股的偏好极其固定,筹码的分布也十分集中,而且随着时间的推移,其“抱团”的现象愈加明显。这些特点可以从几个方面来佐证,一是外资持股的前六大行业占其投资市值的比重超过七成,而国内机构则在五成左右;二是外资重仓行业的分布较为稳定,对于消费、金融、医药有明显偏好;三是外资主要布局的是其重仓行业的龙头公司,而且随着时间推移,外资的成交占比在不断上升,这也意味着外资对于其重仓股票的定价权越来越强势。

此外,对于个股的布局,国信证券认为,外资依然遵循其特有的风格偏好,从统计情况来看,外资更青睐行业龙头公司。对于部分A股龙头公司,外资的成交金额已经接近半数或以上,而且该比例呈现不断上升的趋势。这意味着外资对这些股票的定价权越来越强势,这些行业龙头也将继续受益于MSCI扩容带来的外资流入。

新京报记者 张思源 陈鹏